CMF Avanza en la Implementación de la Ley Fintech: Asesores de Inversión en el Centro del Debate Regulatorio
En un seminario clave organizado por KMPG, Reid Fabres y Altafid, y con la colaboración de la CMF, expertos del sector financiero abordaron los avances, beneficios y desafíos que implica la nueva regulación Fintech, especialmente para los asesores de inversión.
Una Apertura con Llamado a la Acción
Andrés Martínez, socio líder de consultoría legal y tributaria de KPMG, abrió el encuentro destacando la urgencia de comprender las implicancias prácticas de la Ley Fintech, vigente desde 2023, y su efecto directo sobre los asesores de inversión. “Hablar de esta normativa es esencial para entender cómo transformará el mercado financiero”, señaló.
La Nueva Regulación Fintech: De la Ley a la Acción
Claudia Sotelo, jefa del Centro de Innovación Financiera de la CMF, repasó el origen de la regulación en un ecosistema donde ya operan más de 450 actores fintech. Explicó que si bien la Ley Fintech establece principios generales, son normativas como la NCG 502 y la NCG 530 las que aterrizan los requisitos prácticos para los asesores.
Entre las medidas destacadas, mencionó la necesidad de inscripción en el Registro de Prestadores de Servicios Financieros (RPSF) para asesores con más de 100 clientes activos, la documentación exigida sobre perfiles de riesgo y cambios en portafolios, y la futura guía de la CMF para estandarizar el envío de información.
Aplicación Práctica de la NCG 502: Requisitos y Oportunidades
Ricardo Abogabir y Matías Valenzuela, de Ried Fabres, profundizaron en los aspectos técnicos de la NCG 502. Aclararon quiénes deben inscribirse y los requisitos de información tanto para clientes como para la CMF. Además, explicaron que las exigencias varían en función del tamaño y la exposición pública del asesor.
También abordaron conceptos clave como “asesor financiero”, obligaciones de transparencia, gestión de riesgos, y sanciones por incumplimiento. Se destacó que prestar servicios sin estar inscrito se considera una infracción grave.
Gobierno Corporativo y Gestión de Riesgos: Nuevos Estándares para Asesores
María Soledad Rodríguez, socia de Financial Risk Management de KPMG, presentó las obligaciones operativas exigidas por la NCG 502, diferenciando entre modelos de cumplimiento “Full” y “Simplificado”, según la complejidad del asesor.
Recomendó la implementación de comités de riesgo, auditorías internas, programas de capacitación, mapas de riesgo y sistemas de monitoreo con indicadores clave (KRIs). Además, resaltó la importancia de planes de contingencia que garanticen la continuidad del servicio ante imprevistos tecnológicos o ausencias del asesor.
Un Panel para Resolver Dudas
El seminario concluyó con un panel moderado por Patricio Eskenazi, de Altafid, donde los expertos resolvieron dudas del público. La CMF reafirmó su compromiso con la regulación de los asesores y explicó conceptos como cliente activo (quien mantiene contacto en los últimos tres meses) y cómo se prioriza el perfil más restrictivo en caso de conflicto entre custodio y asesor.
Finalmente, se aclaró que un asesor que transmite órdenes por teléfono puede ser considerado legalmente como “enrutador”, reforzando la necesidad de comprender y cumplir con la normativa vigente.
Conclusión
El evento evidenció el esfuerzo regulatorio por profesionalizar y transparentar el mercado de asesoría financiera en Chile. La colaboración público-privada, la capacitación continua y una adecuada gestión del riesgo son pilares esenciales para implementar con éxito la Ley Fintech.